一、全球巨頭“軍備競賽”持續：資本開支翻倍增長錨定長期紅利

唐海清強調，AI作為“15-20年級產業革命”的地位已獲全球共識。“穀歌、微軟、Meta、亞馬遜及特斯拉等國際巨頭2023年AI相關業務普遍實現50%以上增長，2024年前三季度業績增速更達翻倍級。”他表示，在業績高增背景下，巨頭仍保持高強度投入，預計2025年相關企業資本開支有望再創新高，“全球AI基礎設施的‘軍備競賽’遠未結束，這為產業鏈帶來持續景氣度支撐”。

二、國產算力“拐點”確立：本土企業業績放量開啟加速周期

針對中國市場，唐海清特別指出國產算力板塊已迎來質變節點。“2023年ChatGPT引爆全球AI熱潮時，國內算力投入相對滯後，相關企業業績在2023-2024上半年尚未明顯釋放。”他分析稱，轉折點出現在2024年三季度，“以字節跳動為代表的科技巨頭加碼AI投入，帶動國產算力企業單季度業績普遍實現20%-30%增長，訂單能見度顯著提升”。他預測，隨著國產算力在營收占比中持續攀升，2025年該領域將進入“業績加速兌現期”，技術迭代與份額擴張或催生結構性機會。

三、AI應用“共振”爆發：從工具革命到生態重構

對於AI應用層，唐海清認為2025年將迎來“場景化落地元年”。“海外與國內市場正形成共振——教育、客服等垂直領域已跑通商業模式，文生視頻、圖生音樂等創新應用亦進入爆發前夜。”他坦言，當前AI應用雖仍呈現“小荷才露尖尖角”的特征，但底層技術突破與巨頭生態布局已為商業化鋪平道路，“萬億級市場空間的開啟隻是時間問題”。

投資策略：錨定產業變革中的“確定性”

唐海清總結稱，2025年AI產業將呈現“硬件奠基-算力突圍-應用爆發”的梯次演進邏輯。建議重點關注三大方向：一是受益於全球資本開支擴張的算力基礎設施龍頭；二是國產替代加速背景下具備技術突破能力的本土算力鏈企業；三是卡位教育、文娛等高頻場景的AI應用先鋒。他同時提示，需警惕技術迭代不及預期與地緣政治擾動等風險。

“AI不再隻是概念，而是驅動業績增長的真實引擎。2025年，這場變革將真正‘由外至內’重塑產業邏輯。”唐海清表示。

（注：本文創作借助AI工具，收集整理唐海清的公開觀點撰寫成文）